Первые евреи появились в Костроме в начале XIX века. Интересно, что к концу столетия большую часть еврейского населения составляли ремесленники и отставные солдаты. В 1907 году, благодаря усилиям раввина Цви-Гирша Шнейдермана и пожертвованиям общины было построено уютное деревянное здание синагоги, ставшее духовным центром для местных евреев.
С приходом советской власти начались гонения: многие костромские евреи-предприниматели были вынуждены прекратить торговлю, а некоторые попали в разряд лишенцев, то есть были лишены избирательных прав. В местных газетах власти стали печатать «обращения» от лица «рабочих-евреев» с требованием ликвидировать синагогу как место сбора нэпманов, а здание отдать под рабочее общежитие либо под «культурный очаг», а в 1930 году синагогу закрыли. Однако именно Кострома стала местом, связанным с одним из ключевых событий в истории хасидизма. В 1927 году здесь находился в ссылке шестой Любавичский Ребе Йосеф-Ицхак Шнеерсон - духовный лидер, сохранивший еврейскую традицию вопреки репрессиям. Его освобождение 12 Тамуза (12 июля 1927 года) хасиды Хабада отмечают как праздник.
Возрождение общины началось в 1990-е годы. В 1994 году евреи Костромы объединились, а к 1998-му вернули здание синагоги. Благодаря поддержке Федерации еврейских общин России и местных властей исторический облик здания был восстановлен. Сегодня здесь не только молельный зал, но и миква, учебные классы, библиотека и музей, рассказывающий о жизни евреев в Костромской губернии.
С 2002 года общину возглавляет раввин Нисон Руппо, при котором открылись детский центр и программы для всех возрастов.
В 2020 году синагога пережила капитальный ремонт, сохранив статус одной из последних действующих деревянных синагог мира.
Для хасидов это место - символ стойкости веры, а для Костромы - часть её многогранной истории.
